HYBE Diduga Bayar 3,16 Kali Lipat Nilai Aset Ithaca Holdings Saat Akuisisi 2021
Menurut laporan media, HYBE diduga membayar sekitar 3,16 kali lipat dari nilai aset Ithaca Holdings saat mengakuisisi perusahaan yang dipimpin Scooter Braun tersebut pada tahun 2021.
Rincian Keuangan Akuisisi
- Laporan The Bell pada 9 Agustus 2021 menyebut HYBE mencatat goodwill (aset tidak berwujud berupa nilai merek dan kontrol) sebesar 820 miliar KRW (sekitar 590 juta USD).
- Analisis oleh Samil PwC menunjukkan bahwa total aset Ithaca Holdings pada akhir 2020 hanya sekitar 436 miliar KRW (sekitar 310 juta USD), dengan laba operasional mendekati 19 miliar KRW (sekitar 14 juta USD).
- HYBE menghitung nilai aset bersih Ithaca Holdings sekitar 380 miliar KRW (sekitar 270 juta USD).
- Dengan menambahkan goodwill sebesar 820 miliar KRW, total pembayaran akuisisi mencapai sekitar 1,2 triliun KRW (sekitar 860 juta USD)—atau 3,16 kali lipat dari nilai aset bersihnya.
Perubahan Pasca-Akuisisi
- Nama “Ithaca Holdings” kemudian diintegrasikan ke dalam HYBE America, menandakan bahwa merek tersebut tidak lagi digunakan secara independen.
- Sejumlah artis besar yang sebelumnya dikaitkan dengan Ithaca—termasuk Justin Bieber, Ariana Grande, Idina Menzel, Demi Lovato, dan J Balvin—dilaporkan mengakhiri kontrak dan meninggalkan perusahaan tak lama setelah akuisisi.
- Sebelum kesepakatan akuisisi, Ithaca Holdings telah menjual hak master rekaman Taylor Swift, sehingga aset intelektual tersebut tidak termasuk dalam transaksi.
Laporan tersebut mempertanyakan dasar perhitungan goodwill sebesar 820 miliar KRW, dan menyatakan bahwa premium sebenarnya mungkin mendekati sepuluh kali lipat dari nilai aset bersih yang tersisa.
Kinerja Keuangan HYBE America Pasca-Akuisisi
HYBE America dilaporkan mengalami kerugian beruntun sejak akuisisi:
- 2021: Rugi sekitar 8 miliar KRW (5,7 juta USD)
- 2022: Rugi 74,8 miliar KRW (53 juta USD)
- 2023: Rugi 142,4 miliar KRW (102 juta USD)
- 2024: Rugi diperkirakan sekitar 140 miliar KRW (100 juta USD)
Total kerugian hingga kini mencapai sekitar 365 miliar KRW (sekitar 261 juta USD).
Kritik dan Tuduhan
Mantan Presiden Asosiasi Medis Korea, Choi Dae Jip, mengkritik nilai akuisisi tersebut dengan mengatakan:
"Apakah 1,2 triliun KRW harga yang wajar untuk Ithaca Holdings tanpa karya Taylor Swift dan tanpa Ariana Grande atau Justin Bieber? Jika perusahaan yang kehilangan bintang utamanya tetap dibeli seharga 1,2 triliun KRW, mungkin ada pengalihan dana domestik dengan kedok investasi—untuk penghindaran pajak luar negeri dan pembentukan dana gelap ilegal."
Ia menambahkan bahwa Kantor Pajak Regional Seoul harus menyelidiki secara menyeluruh arus kas HYBE America serta rekening pribadi Bang Si-hyuk di Korea dan Amerika Serikat.